close

Новости

25 августа 2015

Национальный банк Украины временно ограничил регистрацию изменений в кредитные договоры с нерезидентами, касающихся замены сторон договора

Постановлением Правления Национального банка Украины (далее – НБУ) № 551 от 20 августа 2015 года (вступившим в силу 22 августа) вводятся дополнительные ограничения в отношении кредитных договоров и договоров займа (далее – кредитные договоры) украинских заёмщиков с иностранными кредитодателями. За некоторыми исключениями Постановление фактически запрещает:

  • замену кредитора и/или должника (например, путём уступки прав, перевода долга или иным образом) по кредитным договорам с нерезидентами; и
  • уступку прав украинского кредитодателя по кредитному договору с украинским заёмщиком в пользу нерезидента.

Указанные ограничения реализуются НБУ путём запрета регистрации соответствующих изменений, что в соответствии с украинским законодательством является условием для осуществления платежей по таким договорам.

Ограничения не распространяются на такие случаи:

  • заёмщиком по кредитному договору с нерезидентом является украинский банк;
  • кредитодателем по кредитному договору является международная финансовая организация;
  • специального решения НБУ о регистрации, если кредитодатель(-и) и/или заемщик(-и) связаны отношениями контроля.

Нововведённые ограничения являются очередной временной мерой (текущий срок действия – до 4 сентября 2015 года), направленной на предотвращение оттока капитала из Украины. Однако учитывая существующую практику НБУ по введению временных ограничений, можно предположить, что и срок действия новых ограничений может неоднократно продлеваться в дальнейшем.

Последствия ограничений и возможные инструменты для проведения трансакций

Как указано выше, осуществление украинскими заемщиками платежей в пользу кредитодателей-нерезидентов, как правило, разрешено только на условиях, зарегистрированных в НБУ (которые включают данные о кредитодателе и заёмщике).

Таким образом, ограничения, установленные Постановлением, могут негативно повлиять на возможность осуществления трансакций с кредитами или займами украинских компаний, привлечённых от нерезидентов. В частности, ограничения могут создать препятствия для деятельности иностранных инвесторов в отношении долговых обязательств украинских компаний, для реструктуризаций внешних долговых обязательств украинских заёмщиков, а также для внутригрупповых финансовых реструктуризаций.

Ввиду неоднозначных формулировок Постановления ограничения, вероятно, затронут и некоммерческие операции, в которых замена кредитодателя или заёмщика вызвана их корпоративной реорганизацией (например, слиянием или присоединением).

В результате, осуществление операций с кредитами и займами, предоставленными украинским заёмщикам, в том числе долговые реструктуризации, потребует ещё более детального юридического анализа и тщательного структурирования с использованием особенных юридических элементов (например, структур участия в кредите (participation) и деривативов).

Для получения более детальной информации просим обращаться к Михаилу Харенко, Назару Чернявскому или Антону Коробейникову.

Поделиться:

Больше Новости
Показать больше